外匯論文
航空公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施
［摘要］我國(guó)的匯率制度改革后，人民幣對(duì)美元增值狀態(tài)維持一段時(shí)間后，逐漸呈現(xiàn)出匯率雙向波動(dòng)的特征。航空公司由于其特殊的行業(yè)性質(zhì)，擁有大量的外幣負(fù)債，在匯率雙向波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，當(dāng)企業(yè)的外幣資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配時(shí)，外幣負(fù)債無疑會(huì)成為航空公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要部分。文章以中國(guó)南方航空股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南方航空”）為案例，分析航空公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，以及研究航空公司做出相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施的效果和缺陷，提出了航空公司加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。［關(guān)鍵詞］匯兌損益；外匯風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；航空公司；外匯；風(fēng)險(xiǎn)管理1 南方航空公司簡(jiǎn)介南方航空公司是由國(guó)資委控股的國(guó)有控股公司之一，其總部設(shè)在廣州，經(jīng)過多年的發(fā)展，企業(yè)的航線網(wǎng)絡(luò)布局較為完善，在我國(guó)各地設(shè)置了營(yíng)業(yè)部。南方航空公司在自身發(fā)展的基礎(chǔ)上，投資了多家控股子公司以及分公司。同時(shí)，在全球范圍設(shè)置了多個(gè)辦事處。為響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”的號(hào)召，南方航空在東南亞和南亞等地區(qū)也有航線戰(zhàn)略部署，企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的規(guī)模逐步擴(kuò)大。2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析航空公司為重資產(chǎn)企業(yè)，其中飛機(jī)資產(chǎn)總額占比最高，
2021-03-05
如何增強(qiáng)外匯管理審計(jì)監(jiān)督合力
【摘要】本文基于外匯管理內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督現(xiàn)狀，從加強(qiáng)自身建設(shè)、加強(qiáng)與其他監(jiān)督部門的日常聯(lián)絡(luò)、過程協(xié)作和成果運(yùn)用等四個(gè)方面提出全面從嚴(yán)治黨背景下增強(qiáng)外匯管理審計(jì)監(jiān)督合力的思路。【關(guān)鍵詞】從嚴(yán)治黨；外匯管理；內(nèi)部審計(jì)；審計(jì)監(jiān)督黨的十八大以來，以習(xí)近平總書記為核心的黨中央高度重視全面從嚴(yán)治黨建設(shè)，從協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”的戰(zhàn)略高度提出了一系列重要思想和論述，作出了一系列重大部署。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)“構(gòu)建黨統(tǒng)一指揮、全面覆蓋、權(quán)威高效的監(jiān)督體系，把黨內(nèi)監(jiān)督同國(guó)家機(jī)關(guān)監(jiān)督、民主監(jiān)督、司法監(jiān)督、群眾監(jiān)督、輿論監(jiān)督貫通起來，增強(qiáng)監(jiān)督合力”。審計(jì)監(jiān)督是黨和國(guó)家監(jiān)督體系的重要組成部分，是推動(dòng)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要力量。在當(dāng)前全面從嚴(yán)治黨向縱深發(fā)展的背景下，外匯管理內(nèi)部審計(jì)如何推進(jìn)與其他監(jiān)督部門的有機(jī)貫通、相互協(xié)調(diào)，如何進(jìn)一步擴(kuò)大審計(jì)覆蓋面，進(jìn)一步增強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督合力是值得思考的問題。一、外匯管理內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的現(xiàn)狀1.審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)和人員配備不足。當(dāng)前，基層外匯局在審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置上，分局層面設(shè)立了內(nèi)控監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)小組，部分分局設(shè)立了獨(dú)立的內(nèi)審內(nèi)控科室，還有
2020-12-16
VAR模型與企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量
論文導(dǎo)讀:：對(duì)于進(jìn)入世界市場(chǎng)的企業(yè)而言，匯率的波動(dòng)會(huì)影響其最終的收益。對(duì)企業(yè)來說，如何清楚地了解其所持有的外匯可能帶來的損失，是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。在本文中，筆者將運(yùn)用VAR方法，幫助企業(yè)選擇合適的外匯比例，并計(jì)算出企業(yè)可能存在的最大損失，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供直觀的理論依據(jù)。 論文關(guān)鍵詞：VAR方法，匯率，風(fēng)險(xiǎn)管理 近年來，由于世界經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，匯率市場(chǎng)也隨之起伏不定。如何測(cè)量持有外匯的風(fēng)險(xiǎn)，成為眾多融入世界市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)的一門必修課。20世紀(jì)90年代以來廣泛使用的VAR方法VAR方法，作為一種歷經(jīng)實(shí)踐檢驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工具，必然能為管理者提供一份滿意的答案。 1.VAR的含義 VAR（value at risk）的含義是“處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值”，衡量的是在一定持有期內(nèi)，市場(chǎng)正常波動(dòng)條件下，某一證券組合或金融資產(chǎn)可能發(fā)生的最大損失值。它采用統(tǒng)計(jì)模型來測(cè)算資產(chǎn)組合中資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)率大小以及風(fēng)險(xiǎn)大小。也可以用數(shù)學(xué)定義描述為：在一定的置信水平下，某一證券組合或金融資產(chǎn)在未來某一時(shí)間間隔內(nèi)的最大可能損失值論文服務(wù)。 其嚴(yán)格的數(shù)學(xué)定義是：設(shè)R是描述組合收益的隨機(jī)變量，f（R）是其概率密度函數(shù)，置信水平
2015-07-23
從美債危機(jī)看中國(guó)外匯儲(chǔ)備問題
論文導(dǎo)讀:：美債危機(jī)使我國(guó)外匯儲(chǔ)備面臨縮水風(fēng)險(xiǎn)。它也不可避免地給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來了諸多方面的不利影響：。 論文關(guān)鍵詞：美債危機(jī)，國(guó)家外匯儲(chǔ)備，不利影響，對(duì)策 一、美債危機(jī)使我國(guó)外匯儲(chǔ)備面臨縮水風(fēng)險(xiǎn) 2011年8月3日，美國(guó)參議院以74票贊成26票反對(duì)高票通過了提高國(guó)家債務(wù)上限的議案，令美國(guó)在最后時(shí)刻避免了違約風(fēng)險(xiǎn)。此議案上調(diào)美國(guó)政府債務(wù)上限2.1萬億美元，并提出10年內(nèi)削減政府支出1萬億美元。雖然議案通過令全球投資者暫時(shí)松了一口氣，但正如美國(guó)前審計(jì)長(zhǎng)、智庫(kù)機(jī)構(gòu)“喚回美國(guó)計(jì)劃”負(fù)責(zé)人華克8月4日所說，“我們還沒脫離債務(wù)危機(jī)。盡管我們永遠(yuǎn)不會(huì)違約，因?yàn)槲覀兛梢杂〕鲡n票。但與此同時(shí)，利率將大幅上升，貨幣風(fēng)險(xiǎn)很大，隨著時(shí)間的流逝，通脹風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越高。” 據(jù)美國(guó)財(cái)政部最新公開數(shù)據(jù)，截至2011年7月28日，美國(guó)公共債務(wù)已經(jīng)達(dá)到14.34萬億美元，其中累計(jì)9.75萬億美元由美國(guó)國(guó)內(nèi)和國(guó)外投資者持有；在9.75萬億美元的公共債務(wù)中，近一半，即4.5萬億美元被外國(guó)投資者持有；其中對(duì)策，中國(guó)無疑是這部分投資者中手筆最大的一個(gè)。雖然中國(guó)人民銀行從未公布外匯儲(chǔ)備幣種及結(jié)構(gòu)，但外界普遍認(rèn)為中國(guó)持有的美元資
2015-04-03
跨境資本異常流動(dòng)的作用機(jī)制分析及外匯管理對(duì)策
論文摘要：本文結(jié)合當(dāng)前外匯收支形勢(shì)，通過對(duì)跨境資本異常流動(dòng)案例的剖析，分析了產(chǎn)生跨境資本異常流動(dòng)的誘因以及交互作用機(jī)制，并結(jié)合當(dāng)前外匯管理改革背景，試圖得出對(duì)當(dāng)前外匯管理改革的啟示與建議。論文關(guān)鍵詞：跨境資本，異常流動(dòng)，外匯管理一、問題的提出關(guān)于跨境資本流動(dòng)現(xiàn)象，理論界有很多解釋。早期理論認(rèn)為兩國(guó)間的比較優(yōu)勢(shì)與利率水平差異會(huì)引起國(guó)際資本流動(dòng)，并認(rèn)為只要存在利率差國(guó)際資本流動(dòng)就會(huì)一直持續(xù)下去。后來國(guó)際資本流動(dòng)的存量調(diào)整理論認(rèn)為投資者是根據(jù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡來配置國(guó)內(nèi)外各種資產(chǎn)的比例，利率差引起的資本流動(dòng)是暫時(shí)的，只有當(dāng)投資者財(cái)富持續(xù)增加時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)持續(xù)的國(guó)際資本流動(dòng)，存量理論闡述的是“利率-風(fēng)險(xiǎn)”效應(yīng)驅(qū)動(dòng)型的國(guó)際資本流動(dòng)機(jī)制。總之，逐利性是資本的根本屬性、是國(guó)際資本流動(dòng)的強(qiáng)大動(dòng)力，資本的逐利性使投資者在面臨決策時(shí)會(huì)比較投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益以尋找更多的增值空間。當(dāng)前在全球經(jīng)濟(jì)逐漸回暖、中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先強(qiáng)勁復(fù)蘇的大背景下，國(guó)際資本流動(dòng)日趨活躍。從我國(guó)跨境資本流動(dòng)形勢(shì)來看，資本項(xiàng)下呈現(xiàn)出收支雙向大幅增長(zhǎng)的整體態(tài)勢(shì)，收支順差和結(jié)售匯順差進(jìn)一步擴(kuò)
2015-03-02
新型外匯重置期權(quán)定價(jià)
論文摘要：在HJM框架下，利用鞅方法等隨機(jī)分析工具，考慮了與債券期貨價(jià)格相關(guān)聯(lián)的回望型外匯重置期權(quán)的定價(jià)問題，并得到了此類期權(quán)的定價(jià)公式。論文關(guān)鍵詞：框架，外匯期權(quán)，重置期權(quán)，鞅1市場(chǎng)模型及預(yù)備知識(shí)考慮一個(gè)連續(xù)交易的的完全金融市場(chǎng)，交易時(shí)間為 。在概率空間 中，W為概率空間上d維標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)．在上述概率空間中，HJM框架下的遠(yuǎn)期利率模型為：匯率過程所滿足的微分方程為：其中k {d，f}(d代表本國(guó)，f代表外國(guó))， 為k國(guó)的遠(yuǎn)期利率， 和 為取值于R的有界函數(shù)， 和 為取值于 的有界函數(shù)，“ ”代表 上的歐氏內(nèi)積， 為t時(shí)刻的匯率，表示一單位的外國(guó)貨幣可以轉(zhuǎn)化為 單位的本國(guó)貨幣。定義U時(shí)刻到期的k國(guó)零息票債券在t時(shí)刻的價(jià)格為：?jiǎn)挝坏膋國(guó)貨幣的銀行存款在t時(shí)刻的價(jià)值為 ，其中 為t時(shí)刻k國(guó)的即期利率。以k國(guó)貨幣計(jì)價(jià)，U時(shí)刻到期，T時(shí)刻交割的零息票債券的遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格分別記為 和 ，且則由 引理可得：其中 ，引理 ：以k國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的零息票債券的
2015-02-14
基于中國(guó)銀行外匯寶服務(wù)營(yíng)銷研究
摘要：中國(guó)銀行外匯寶是目前國(guó)內(nèi)個(gè)人外匯理財(cái)?shù)闹饕a(chǎn)品，鑒于國(guó)內(nèi)較少的個(gè)人外匯投資渠道，其越來越成為人們的另一投資熱點(diǎn)。文章首先對(duì)外匯寶進(jìn)行了簡(jiǎn)單地介紹，接著分析了外匯寶的市場(chǎng)定位，最后從戰(zhàn)略定位、營(yíng)銷推廣、戰(zhàn)略管理三方面闡明了外匯寶的服務(wù)營(yíng)銷戰(zhàn)略 關(guān)鍵詞：外匯寶 服務(wù)營(yíng)銷 戰(zhàn)略管理 1．產(chǎn)品介紹 中國(guó)銀行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品外匯寶，是指?jìng)€(gè)人客戶在銀行進(jìn)行的可自由兌換外匯或外幣間的交易。個(gè)人外匯買賣一般有實(shí)盤和虛盤之分。目前按銀監(jiān)會(huì)有關(guān)的規(guī)定，只能進(jìn)行實(shí)盤外匯買賣，暫停虛盤外匯買賣。 個(gè)人實(shí)盤外匯買賣是目前為止最有效的個(gè)人外匯資產(chǎn)保值增值的金融工具之一。客戶可以通過低買高賣賺取利潤(rùn)，也可以將低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣賺取利差。中國(guó)銀行根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，按照國(guó)際慣例進(jìn)行報(bào)價(jià)。個(gè)人外匯買賣的價(jià)格是由基準(zhǔn)價(jià)格和買賣價(jià)差兩部分構(gòu)成，買價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)格減買賣差價(jià)，賣價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)格加買賣價(jià)差。 目前，中國(guó)銀行已開辦柜臺(tái)交易、電話銀行、網(wǎng)上銀行3種交易方式。柜面交易，有固定的交易場(chǎng)所，特別適合初涉外匯寶交易的投資者；電話銀行，成交迅捷，并可異地操作，特別適合工作繁忙的白領(lǐng)投資者；網(wǎng)上銀行，信息豐富，并
2012-12-24
關(guān)于小議我國(guó)外匯儲(chǔ)備
摘 要：在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然持續(xù)發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也增長(zhǎng)了外匯儲(chǔ)備，外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)既是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)的必然結(jié)果，又對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要保障作用，同時(shí)，巨額外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)涵著風(fēng)險(xiǎn)，過度的外匯儲(chǔ)備會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來消極影響，本文就對(duì)如何控制外匯儲(chǔ)備帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備 管理 策略 經(jīng)濟(jì)外匯儲(chǔ)備，又稱為外匯存底，指一國(guó)政府所持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國(guó)政府保有的以外幣表示的債權(quán)。是一個(gè)國(guó)家貨幣當(dāng)局持有并可以隨時(shí)兌換外國(guó)貨幣的資產(chǎn)。狹義而言，外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要組成部分，是一國(guó)用于平衡國(guó)際收支，穩(wěn)定匯率，償還對(duì)外債務(wù)的外匯積累。廣義而言，外匯儲(chǔ)備是指以外匯計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)鈔、國(guó)外銀行存款、國(guó)外有價(jià)證券等。外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國(guó)家國(guó)際清償力的重要組成部分，同時(shí)對(duì)于平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定匯率有重要的影響。一、外匯儲(chǔ)備的作用一定的外匯儲(chǔ)備是一國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、實(shí)現(xiàn)內(nèi)外平衡的重要手段。當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差時(shí)，動(dòng)用外匯 儲(chǔ)備可以促進(jìn)國(guó)際收支的平衡；當(dāng)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)不平衡，出現(xiàn)總需求大于
2012-12-20
關(guān)于探索我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理的法律制度建立
摘要：一國(guó)的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)保持總量適度結(jié)構(gòu)合理。以我國(guó)現(xiàn)在外匯儲(chǔ)備管理制度進(jìn)行實(shí)證分析，推導(dǎo)我國(guó)外匯儲(chǔ)備量最適度規(guī)模與我國(guó)目前實(shí)際外匯儲(chǔ)備量進(jìn)行比較，得出的結(jié)論是我國(guó)外匯儲(chǔ)備量過多，應(yīng)對(duì)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行有效管理，保證我國(guó)持有的外匯儲(chǔ)備收益最大化。論文關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備 管理 完善前言 國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局擁有的，可直接或通過有保證的同其他資產(chǎn)的兌換，而被各國(guó)所普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)，而外匯儲(chǔ)備則是國(guó)際儲(chǔ)備中的主體。適度的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)是保持足夠的儲(chǔ)備量以保障償債支付、匯率穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡，同時(shí)又不會(huì)造成資源浪費(fèi)。自從1994年我國(guó)實(shí)行了外匯管理體制改革之后，外匯儲(chǔ)備大幅增長(zhǎng)，到2005年末已經(jīng)達(dá)到8l88．72億美元，發(fā)生了令世界矚目的變化。至2006年9月末我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)9879億美元。這充分說明了外匯管理體制改革在其中所起的重要。 一、外匯儲(chǔ)備管理制度 外匯管制(foreignexchangecontro1)亦稱外匯管理，是一個(gè)國(guó)家為了維持國(guó)際收支的平衡，通過制定有關(guān)法律、法規(guī)，指定或授權(quán)某一機(jī)構(gòu)對(duì)其境內(nèi)和其管轄范圍內(nèi)的居民和非居民的一切外匯收支活動(dòng)
2012-11-20
關(guān)于外匯管理體制下跨國(guó)公司的幾個(gè)財(cái)務(wù)管理問題
摘要：跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)，以其資本優(yōu)勢(shì)借用中國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)賺取了利潤(rùn)，但跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理方面，受限于我國(guó)外匯管理體制；同時(shí)，一些跨國(guó)公司的不規(guī)范財(cái)務(wù)操作也給我國(guó)的外匯管理帶來了負(fù)面影響。因此，跨國(guó)公司在我國(guó)的外匯管理體制下，如何規(guī)范地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理顯得日益重要。 關(guān)鍵詞：外匯管理；跨國(guó)公司；財(cái)務(wù)管理一、跨國(guó)公司幾個(gè)財(cái)務(wù)管理問題及對(duì)策 (一)進(jìn)出口價(jià)格問題及對(duì)策 由于我國(guó)較為嚴(yán)格的外匯管理體制，使跨國(guó)公司在國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)的資金運(yùn)作存在著政策障礙，由此導(dǎo)致了一些迂回規(guī)避對(duì)策，如通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移和避稅。價(jià)格轉(zhuǎn)移的表現(xiàn)形式為“高進(jìn)低出”，即從母公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)口材料價(jià)格高于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，出口產(chǎn)品價(jià)格低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，通過這種方式將國(guó)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)向境外轉(zhuǎn)移。如果進(jìn)口設(shè)備價(jià)款遠(yuǎn)高于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，不但使企業(yè)固定資產(chǎn)價(jià)值虛增，折舊增加，利潤(rùn)減少，導(dǎo)致稅收減少，而且母公司以較少的投資取得較多的股息和紅利，變相將企業(yè)利潤(rùn)向母公司轉(zhuǎn)移。 對(duì)跨國(guó)公司的價(jià)格轉(zhuǎn)移問題是我國(guó)外匯管理的薄弱點(diǎn)。對(duì)于貨物貿(mào)易等經(jīng)常項(xiàng)目交易一般是事后審核價(jià)格，如有發(fā)現(xiàn)不符合核定價(jià)格的情況，再進(jìn)行處罰。從根本
2012-01-04
關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理
2外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序還需規(guī)范 我國(guó)大部分商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序?qū)I(yè)化水平較低，與國(guó)際專業(yè)水平之間存在一定的差距。因此，首先要制定專業(yè)化的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策，規(guī)范外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的程序，要積極的將這些規(guī)章制度付諸于實(shí)踐。在實(shí)際的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中有效的執(zhí)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。 3外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制能力較弱 外匯風(fēng)險(xiǎn)如果無法有效地進(jìn)行衡量，就無法進(jìn)行有效的管理。跟國(guó)際上的同類商業(yè)銀行相比較，我國(guó)的商業(yè)銀行在衡量外匯風(fēng)險(xiǎn)方面存在很大差距。我國(guó)商業(yè)銀行所采用的外匯風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)和方法較落后，早在上世紀(jì)10-80年代使用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口這一風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，如今在我國(guó)才剛剛開始使用。同時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控能力也很弱。這些方面的能力都限制了商業(yè)銀行對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，只有從源頭上改進(jìn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量以及監(jiān)控方法才能進(jìn)一步有效的實(shí)施外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。 4外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制也需要進(jìn)一步強(qiáng)化 在我國(guó)有些商業(yè)銀行至今未建立專門負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控的獨(dú)立部門，大多數(shù)是由其審計(jì)部門同時(shí)兼職負(fù)責(zé)。而內(nèi)部審汁人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)知識(shí)和理論體系沒有全面、科學(xué)合理的認(rèn)識(shí)，沒有一套
2011-12-26
世界金融危機(jī)背景下我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理分析：基于管理收益的思考
摘要：外匯儲(chǔ)備規(guī)模的不斷增大，對(duì)一國(guó)外匯儲(chǔ)備管理目標(biāo)、管理策略和投資方式等都會(huì)產(chǎn)生重要影響。基于追求儲(chǔ)備管理收益性目標(biāo)的考慮，近年來各國(guó)政府紛紛對(duì)本國(guó)外匯儲(chǔ)備投資采取了更加積極的態(tài)度，但全球 金融 危機(jī)的爆發(fā)又給各國(guó)儲(chǔ)備資產(chǎn)造成了巨大損失，對(duì)各國(guó)儲(chǔ)備管理增加了困難。全球金融危機(jī)到底對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資產(chǎn)生了什么影響?我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資究竟是虧損還是收益?思考這些問題，客觀評(píng)價(jià)我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理效益，進(jìn)而改革外匯儲(chǔ)備管理機(jī)制，意義非常重大。本文從實(shí)證角度對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資收益和成本進(jìn)行了分析， 計(jì)算 了目前我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資管理的凈收益，并對(duì)今后的投資策略與改革提出了建議。 關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備管理；成本；收益；投資 一、前言 近年來，全球外匯儲(chǔ)備規(guī)模急劇增長(zhǎng)。外匯儲(chǔ)備規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)各國(guó)外匯儲(chǔ)備管理目標(biāo)、管理策略和投資方式等都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響。外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)管理問題已引起廣泛關(guān)注。2005年4月IMF對(duì)外匯儲(chǔ)備管理目標(biāo)進(jìn)行了修正，指出：“與傳統(tǒng)儲(chǔ)備管理目標(biāo)相比，目前外匯儲(chǔ)備管理在資產(chǎn)保值和確保流動(dòng)性基礎(chǔ)上，更應(yīng)注重管理的有效性，以最大化收益(或降低成本)”，從而突出了外匯儲(chǔ)備管理收益性目標(biāo)
2011-12-20
試析中國(guó)外匯市場(chǎng)引入做市商制度的動(dòng)因
論文關(guān)鍵詞:外匯市場(chǎng);做市商制度;動(dòng)因 論文摘要:目前，中國(guó)外匯市場(chǎng)具有封閉性、壟斷性、活力不足及流動(dòng)性差的特點(diǎn)，為完善外匯市場(chǎng)，提高交易效率，需要引入做市商制度，它不僅有利于改善人民幣匯率形成機(jī)制，而且可以活躍外匯交易，提高外匯市場(chǎng)的流動(dòng)性，維持價(jià)格形成的穩(wěn)定性。為了全面推廣做市商制度，還需要采取多方面配套措施，即完善外匯市場(chǎng)機(jī)制、加強(qiáng)資本和經(jīng)常項(xiàng)目管理、建立多層次市場(chǎng)體系及豐富外匯交易工具等。 做市商制度也稱報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度，是指證券交易的買賣價(jià)格均由做市商給出，買賣雙方的委托不直接配對(duì)成交，而是從市場(chǎng)上的做市商手中買進(jìn)或賣出證券。也就是說，做市商在其所報(bào)價(jià)位上接受投資者的買賣要求，將其自己持有的證券賣給買方，或用自有資金從賣方手中買下證券。做市商市場(chǎng)的基本特征是證券交易價(jià)格由做市商決定，投資者無論買進(jìn)還是賣出證券，都只是與做市商交易，與其他投資者無關(guān)。外匯市場(chǎng)引入做市商制度最大功能和作用就是活躍外匯交易，提高外匯市場(chǎng)的流動(dòng)性。 一、中國(guó)外匯市場(chǎng)的現(xiàn)狀 1.市場(chǎng)具有封閉性。目前，中國(guó)實(shí)行強(qiáng)制結(jié)售匯制度，除了少數(shù)外商投資企業(yè)外匯收人和少數(shù)經(jīng)批準(zhǔn)可保留的外匯收入外，其他多數(shù)中資企
2011-12-19
我國(guó)外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀淺析與對(duì)策建議
： ［摘 要］改革開放以來，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備迅速增長(zhǎng)，目前已逾2萬億美元。外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)既是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)的必然結(jié)果，又對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要保障作用。但同時(shí)，巨額外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)涵著風(fēng)險(xiǎn)，過度的外匯儲(chǔ)備會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來消極影響。文章闡述了我國(guó)外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀及快速增長(zhǎng)的原因，分析了高額外匯儲(chǔ)備的利弊，并提出相關(guān)對(duì)策建議。［關(guān)鍵詞］外匯儲(chǔ)備；現(xiàn)狀分析；利弊；對(duì)策建議外匯儲(chǔ)備，又稱為外匯存底，指一國(guó)政府所持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國(guó)政府保有的以外幣表示的債權(quán)，是一個(gè)國(guó)家貨幣當(dāng)局持有并可以隨時(shí)兌換外國(guó)貨幣的資產(chǎn)。狹義而言，外匯儲(chǔ)備指一個(gè)國(guó)家的外匯積累，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要組成部分，用于平衡國(guó)際收支，穩(wěn)定匯率，償還對(duì)外債務(wù)；廣義而言，外匯儲(chǔ)備是指以外匯計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)鈔、黃金、國(guó)外有價(jià)證券等。外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國(guó)家國(guó)際清償力的重要組成部分，同時(shí)對(duì)于平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定匯率有重要的影響。近年來，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)迅速。2009年6月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為21316億美元，同比增長(zhǎng)17.84%。在1979年之前，我國(guó)外匯儲(chǔ)備從來沒有超過10
2011-12-19
淺談從中信泰富看企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
［摘 要］本文對(duì)中信泰富遠(yuǎn)期合約巨虧案例進(jìn)行系統(tǒng)分析，探討我國(guó)公司該如何有效地控制衍生金融工具投資風(fēng)險(xiǎn)。 ［關(guān)鍵詞］中信泰富；外匯；風(fēng)險(xiǎn)管理 1 中信泰富案例簡(jiǎn)介 中信泰富是一家綜合性的實(shí)業(yè)公司，中信泰富縱橫內(nèi)地、香港資本市場(chǎng)近20年，在鋼鐵、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、電信等多個(gè)領(lǐng)域幾進(jìn)幾出。 中信泰富在2008年10月20日發(fā)表的公告中稱，為對(duì)沖澳元升值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定公司在澳洲鐵礦項(xiàng)目的開支成本，中信泰富與香港的銀行簽訂了四份杠桿式外匯買賣合約，其中三份涉及澳元，最大交易金額為94.4億澳元。令中信泰富損失最為慘重的，是其中一份澳元外匯合約。按照合約內(nèi)容，中信泰富須每月以固定價(jià)格用美元換澳元，合約2010年10月期滿。雙方約定的匯率為澳元兌美元1∶0.87。如果澳元匯率上漲，中信泰富即可賺取與市場(chǎng)匯率的差價(jià)，但匯率上漲到一定幅度，合約將自動(dòng)終止，即贏利上限是鎖定的；但如果澳元匯率下跌，根據(jù)雙方約定的計(jì)價(jià)模型，中信泰富不僅將蒙受約定匯率與市場(chǎng)匯率的差價(jià)損失，而且還受合同約束需加倍買入澳元，其損失也將成倍放大。 自2008年7月以來，澳元兌美元匯價(jià)即一路下滑，近期一直在1∶0.7附近徘徊，最低
2011-12-19
淺議外匯監(jiān)管及其政策的淺析
論文關(guān)鍵詞:外匯流動(dòng)性 國(guó)際游資 緊急融資安排 論文摘要:外匯流動(dòng)情況代表著國(guó)際資本的流動(dòng)分布，國(guó)際資本的流動(dòng)既可能對(duì)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生虛增的大繁榮，也可能給所在國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來毀滅性的打擊。所以，只有對(duì)所在國(guó)外匯的流入和流出進(jìn)行有效監(jiān)管，才能夠減少或緩沖國(guó)際資本巨額流動(dòng)給所在國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。 目前，我國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)常項(xiàng)目下的各項(xiàng)交易基本實(shí)現(xiàn)可自由兌換，盡管資本項(xiàng)目依舊管制，但大量國(guó)際游資依然不斷地涌入我國(guó)，給我國(guó)金融安全帶來隱患。因此，銀行業(yè)監(jiān)督管理部門必須加強(qiáng)外匯監(jiān)管，防范涌人的國(guó)際游資的沖擊，確保我國(guó)管制金融安全。 一、目前外匯管制存在的問題 (一)我國(guó)境內(nèi)的外匯流動(dòng)情況 外匯的流人流出是通過國(guó)際收支中的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶進(jìn)行的，目前我國(guó)外匯的流人流出主要部分是通過經(jīng)常賬戶下的各項(xiàng)交易和資本與金融賬戶下的一些項(xiàng)目的交易活動(dòng)進(jìn)行的，大部分是通過商品服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資活動(dòng)、跨國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與并購(gòu)等活動(dòng)進(jìn)行的。由于資本項(xiàng) 目依然采取強(qiáng)制結(jié)售匯制，人世之前企業(yè)自由用匯仍然受到很大的制約，許多出口企業(yè)低報(bào)出口數(shù)量或低報(bào)出口價(jià)格，進(jìn)口企業(yè)高報(bào)進(jìn)口數(shù)量或高報(bào)進(jìn)口價(jià)格，以便企業(yè)用匯時(shí)可以隨時(shí)
2011-12-17
淺議外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
[摘要]匯率變化對(duì)外貿(mào)企業(yè)的生存發(fā)展起著重要的影響。目前外貿(mào)企業(yè)普遍存在著外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平低等問題。加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才；充分利用押匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、外匯期權(quán)、外匯掉期、保理業(yè)務(wù)等金融衍生產(chǎn)品；采取選擇硬貨幣、調(diào)整付款時(shí)間等經(jīng)營(yíng)策略；推行全球化經(jīng)營(yíng)和美元、日元、歐元多元融資；在簽訂、執(zhí)行合同時(shí)，盡量選擇本幣計(jì)價(jià)，協(xié)商規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)；加大財(cái)務(wù)部門審核監(jiān)督作用，建立嚴(yán)格高效內(nèi)部控制制度；不斷提高產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防御水平。[關(guān)鍵詞]外貿(mào)企業(yè)；外匯風(fēng)險(xiǎn)；管理外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)有管理的浮動(dòng)匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。如何有效的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)預(yù)期的利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，成為外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方面。一、匯率變化對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響匯率的變化，對(duì)外
2011-12-13
關(guān)于從需求層次的角度簡(jiǎn)析中國(guó)外匯儲(chǔ)備
摘要:凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論，把個(gè)人持有貨幣余額的需求動(dòng)機(jī)分為交易性、預(yù)防性和盈利性三大類。把這一理論引入到政府持有外匯儲(chǔ)備的需求當(dāng)中，可以分層次地從需求角度解釋央行所持有外匯儲(chǔ)備。結(jié)合發(fā)展中國(guó)家以及處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐，外匯儲(chǔ)備的需求動(dòng)機(jī)還應(yīng)該包括發(fā)展性動(dòng)機(jī)。本文根據(jù)中外中從不同層次計(jì)算儲(chǔ)備需求的方法，結(jié)合現(xiàn)有的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，估算出政府對(duì)外匯儲(chǔ)備的需求數(shù)量，直觀地反映當(dāng)前儲(chǔ)備需求的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和供需關(guān)系。 關(guān)鍵詞:外匯儲(chǔ)備需求層次需求動(dòng)機(jī) 一、引言 截至2009年12月，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備高達(dá)2.399萬億美元，規(guī)模遠(yuǎn)超其它國(guó)家。外匯儲(chǔ)備的巨大存量和快速增長(zhǎng)，一方面提高了中國(guó)的償付能力和信用等級(jí)，另一方面加大了外匯儲(chǔ)備的持有成本和保值風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來了很大的外部壓力。 針對(duì)中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的評(píng)價(jià)，學(xué)者意見不一。Russell Green and Tom Torgerson(2007)指出，從一些指標(biāo)來看，亞洲一些國(guó)家包括中國(guó)持有的外儲(chǔ)數(shù)量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這些指標(biāo)要求的數(shù)量;Alan M. Taylor等人(2008)建立模型分時(shí)段對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行回歸，來檢驗(yàn)不同解
2011-12-11
淺議非均衡背景下我國(guó)外匯資源配置效率淺析
摘要：國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)我國(guó)外匯市場(chǎng)的非均衡已達(dá)成共識(shí)。本文基于瓦爾拉斯一般均衡理論，從外匯儲(chǔ)備規(guī)模、人民幣匯率形成機(jī)制、外匯市場(chǎng)交易主體的效用三方面分析我國(guó)外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀，得出我國(guó)外匯市場(chǎng)非均衡的結(jié)論；運(yùn)用協(xié)整分析方法對(duì)非均衡背景下我國(guó)外匯資源配置效率進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，進(jìn)而對(duì)這一檢驗(yàn)結(jié)果分析并提出相關(guān)政策建議。 關(guān)鍵詞：非均衡 外匯資源配置效率 人民幣匯率 對(duì)外貿(mào)易差額 瓦爾拉斯一般均衡是當(dāng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的價(jià)格體系使市場(chǎng)上所有商品供求都相等時(shí)達(dá)到的均衡。此時(shí)具有以下特征：市場(chǎng)完全出清；價(jià)格是唯一使市場(chǎng)出清的自變量；達(dá)到帕累托最優(yōu)，所有市場(chǎng)交易者的效用達(dá)到最大化。與其相對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)非均衡是市場(chǎng)不完善情況下的供求不相等即市場(chǎng)不能出清的現(xiàn)象。基于瓦爾拉斯一般均衡理論，本文首先分析我國(guó)外匯市場(chǎng)的現(xiàn)狀，判斷我國(guó)外匯市場(chǎng)是否達(dá)到均衡，在此背景下對(duì)外匯資源配置效率進(jìn)行實(shí)證分析。 一、我國(guó)外匯市場(chǎng)非均衡的現(xiàn)狀分析 （一）外匯儲(chǔ)備規(guī)模 外匯儲(chǔ)備的規(guī)模是度量我國(guó)外匯市場(chǎng)均衡與否的重要指標(biāo)。2000年后，儲(chǔ)備規(guī)模呈現(xiàn)迅猛的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2004年之后增長(zhǎng)幅度有增無減。2007年增加4619.05億美元。2008年增加4
2011-12-10
試析怎樣有效規(guī)避海外石油鉆井工程項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)
［摘 要］匯率波動(dòng)的頻繁性、不規(guī)則性，對(duì)任何一個(gè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)都會(huì)帶來不確定的外匯風(fēng)險(xiǎn)。因海外石油鉆井工程項(xiàng)目所處市場(chǎng)環(huán)境的特殊性，對(duì)其來說更是如此。因此，海外石油鉆井工程項(xiàng)目應(yīng)建立有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制就顯得很有必要。 ［關(guān)鍵詞］海外石油；鉆井工程；外匯風(fēng)險(xiǎn)近年來隨著國(guó)家能源戰(zhàn)略的確定和逐步實(shí)施，國(guó)內(nèi)石油鉆井企業(yè)也越來越加大了海外承攬鉆井工程的步伐。但是，由于國(guó)際匯率波動(dòng)，亦使眾多海外石油鉆井工程項(xiàng)目面臨較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，不可避免地影響了海外石油鉆井項(xiàng)目的健康與可持續(xù)發(fā)展，因此清醒認(rèn)識(shí)與規(guī)避海外鉆井的外匯風(fēng)險(xiǎn)很有必要。 1 海外石油鉆井工程項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)的特征 國(guó)際形勢(shì)千變?nèi)f化，再加之產(chǎn)油國(guó)政權(quán)更迭、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的特殊性顯而易見。另外，石油鉆井企業(yè)跨國(guó)開發(fā)項(xiàng)目投資回收期長(zhǎng)，從招投標(biāo)開始到項(xiàng)目工程結(jié)束，一般需要幾年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能收回投資。在這期間，會(huì)出現(xiàn)許多企業(yè)不可控制及難以預(yù)測(cè)的因素，帶來了海外石油鉆井企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。 2 當(dāng)前海外石油鉆井工程項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題 （1）缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。我國(guó)石油鉆井工程企業(yè)由于從事國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)間不長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)于國(guó)
2011-12-03
探析中國(guó)外匯市場(chǎng)引入做市商制度的動(dòng)因
論文關(guān)鍵詞:外匯市場(chǎng);做市商制度;動(dòng)因 論文摘要:目前，中國(guó)外匯市場(chǎng)具有封閉性、壟斷性、活力不足及流動(dòng)性差的特點(diǎn)，為完善外匯市場(chǎng)，提高交易效率，需要引入做市商制度，它不僅有利于改善人民幣匯率形成機(jī)制，而且可以活躍外匯交易，提高外匯市場(chǎng)的流動(dòng)性，維持價(jià)格形成的穩(wěn)定性。為了全面推廣做市商制度，還需要采取多方面配套措施，即完善外匯市場(chǎng)機(jī)制、加強(qiáng)資本和經(jīng)常項(xiàng)目管理、建立多層次市場(chǎng)體系及豐富外匯交易工具等。 做市商制度也稱報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度，是指證券交易的買賣價(jià)格均由做市商給出，買賣雙方的委托不直接配對(duì)成交，而是從市場(chǎng)上的做市商手中買進(jìn)或賣出證券。也就是說，做市商在其所報(bào)價(jià)位上接受投資者的買賣要求，將其自己持有的證券賣給買方，或用自有資金從賣方手中買下證券。做市商市場(chǎng)的基本特征是證券交易價(jià)格由做市商決定，投資者無論買進(jìn)還是賣出證券，都只是與做市商交易，與其他投資者無關(guān)。外匯市場(chǎng)引入做市商制度最大功能和作用就是活躍外匯交易，提高外匯市場(chǎng)的流動(dòng)性。 一、中國(guó)外匯市場(chǎng)的現(xiàn)狀 1.市場(chǎng)具有封閉性。目前，中國(guó)實(shí)行強(qiáng)制結(jié)售匯制度，除了少數(shù)外商投資企業(yè)外匯收人和少數(shù)經(jīng)批準(zhǔn)可保留的外匯收入外，其他多數(shù)中資企
2011-10-26
外匯監(jiān)管及其政策的淺析
論文關(guān)鍵詞:外匯流動(dòng)性 國(guó)際游資 緊急融資安排 論文摘要:外匯流動(dòng)情況代表著國(guó)際資本的流動(dòng)分布，國(guó)際資本的流動(dòng)既可能對(duì)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生虛增的大繁榮，也可能給所在國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來毀滅性的打擊。所以，只有對(duì)所在國(guó)外匯的流入和流出進(jìn)行有效監(jiān)管，才能夠減少或緩沖國(guó)際資本巨額流動(dòng)給所在國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。 目前，我國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)常項(xiàng)目下的各項(xiàng)交易基本實(shí)現(xiàn)可自由兌換，盡管資本項(xiàng)目依舊管制，但大量國(guó)際游資依然不斷地涌入我國(guó)，給我國(guó)金融安全帶來隱患。因此，銀行業(yè)監(jiān)督管理部門必須加強(qiáng)外匯監(jiān)管，防范涌人的國(guó)際游資的沖擊，確保我國(guó)管制金融安全。 一、目前外匯管制存在的問題 (一)我國(guó)境內(nèi)的外匯流動(dòng)情況 外匯的流人流出是通過國(guó)際收支中的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶進(jìn)行的，目前我國(guó)外匯的流人流出主要部分是通過經(jīng)常賬戶下的各項(xiàng)交易和資本與金融賬戶下的一些項(xiàng)目的交易活動(dòng)進(jìn)行的，大部分是通過商品服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資活動(dòng)、跨國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與并購(gòu)等活動(dòng)進(jìn)行的。由于資本項(xiàng) 目依然采取強(qiáng)制結(jié)售匯制，人世之前企業(yè)自由用匯仍然受到很大的制約，許多出口企業(yè)低報(bào)出口數(shù)量或低報(bào)出口價(jià)格，進(jìn)口企業(yè)高報(bào)進(jìn)口數(shù)量或高報(bào)進(jìn)口價(jià)格，以便企業(yè)用匯時(shí)可以隨時(shí)
2011-10-26
關(guān)于外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
[摘要]匯率變化對(duì)外貿(mào)企業(yè)的生存發(fā)展起著重要的影響。目前外貿(mào)企業(yè)普遍存在著外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平低等問題。加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才；充分利用押匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、外匯期權(quán)、外匯掉期、保理業(yè)務(wù)等金融衍生產(chǎn)品；采取選擇硬貨幣、調(diào)整付款時(shí)間等經(jīng)營(yíng)策略；推行全球化經(jīng)營(yíng)和美元、日元、歐元多元融資；在簽訂、執(zhí)行合同時(shí)，盡量選擇本幣計(jì)價(jià)，協(xié)商規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)；加大財(cái)務(wù)部門審核監(jiān)督作用，建立嚴(yán)格高效內(nèi)部控制制度；不斷提高產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防御水平。[關(guān)鍵詞]外貿(mào)企業(yè)；外匯風(fēng)險(xiǎn)；管理外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)有管理的浮動(dòng)匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。如何有效的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)預(yù)期的利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，成為外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方面。一、匯率變化對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響匯率的變化，對(duì)外
2011-10-20
外匯投資咨詢公司實(shí)習(xí)的實(shí)習(xí)報(bào)告(1)
沈陽(yáng)志同稅務(wù)師事務(wù)所是一家經(jīng)國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)的，在國(guó)家工商行政管理機(jī)關(guān)注冊(cè)登記的，專門從事稅務(wù)代理、涉稅簽證、組織服務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的稅務(wù)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。目前，此事務(wù)所由2名注冊(cè)會(huì)計(jì)師、5名注冊(cè)稅務(wù)師、3名高級(jí)會(huì)計(jì)師及稅務(wù)界業(yè)內(nèi)資深人士組成，是集財(cái)務(wù)代理、稅務(wù)咨詢及商務(wù)代理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)于一體的稅務(wù)機(jī)構(gòu)。一、實(shí)習(xí)經(jīng)過7月7日，到達(dá)實(shí)習(xí)稅務(wù)所的第一天，在稅務(wù)所的相關(guān)負(fù)責(zé)人員詳細(xì)介紹了工作內(nèi)容之后，我就投入到了工作中。工作的內(nèi)容主要包括了解納稅申報(bào)的基本內(nèi)容和審計(jì)企業(yè)所得稅匯算清繳。首先，納稅申報(bào)有國(guó)稅申報(bào)和地稅申報(bào)之分。地稅申報(bào)主要應(yīng)提供遼寧省地方稅費(fèi)表、營(yíng)業(yè)稅附表、個(gè)人所得稅申報(bào)表、醫(yī)療保險(xiǎn)和定單、單位代繳代扣的養(yǎng)老保險(xiǎn)表一、財(cái)務(wù)報(bào)表等主要資料。國(guó)稅申報(bào)則分為一般納稅人納稅申報(bào)和小規(guī)模納稅人納稅申報(bào)。一般納稅人的月報(bào)應(yīng)提供增值稅三張表、會(huì)計(jì)報(bào)表，季報(bào)還應(yīng)提供除月報(bào)提供外的現(xiàn)金流量表和企業(yè)所得稅報(bào)表。其次，審計(jì)企業(yè)所得稅匯算清繳是本次實(shí)習(xí)的重要內(nèi)容。2002年以前成立的企業(yè)，企業(yè)所得稅歸管地稅，2002年以后成立的企業(yè)，業(yè)所得稅歸管國(guó)稅。
2011-09-01
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