淮北市是一個(gè)因皖北地區(qū)煤炭開采而設(shè)立的新興城市，1960年建市。特殊的工業(yè)結(jié)構(gòu)使煤炭工業(yè)產(chǎn)值一直在淮北市工業(yè)產(chǎn)值和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中占據(jù)著較大比重，煤炭稅收則是淮北市稅收的主要構(gòu)成部分，煤炭企業(yè)同時(shí)也是淮北市機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)和大額貸款客戶?；幢笔忻禾科髽I(yè)在金融中的這種特殊地位，決定了煤炭行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)淮北市經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行有著較大的：當(dāng)煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益較好時(shí)，淮北市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也隨之加快；當(dāng)煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益較差時(shí)，淮北市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)隨之減緩，并且對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露也有著同樣的影響。

一、煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)淮北市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的對(duì)比。

1、低谷時(shí)期。在1996年以前，淮北市煤炭企業(yè)的產(chǎn)銷狀況總體上是比較平穩(wěn)的，煤炭企業(yè)產(chǎn)值在全市工業(yè)產(chǎn)值中的比重基本保持在60％左右，沒有過大的波動(dòng)。但是從1997年開始，在經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了“軟著路”以后，能源需求減少，使淮北市的煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入了困境，煤炭工業(yè)經(jīng)濟(jì)步入了罕有的低谷。全市煤炭產(chǎn)量從1995年的2236萬噸下降到了1996年的2200萬噸，下降了1.6％，之后煤炭產(chǎn)量繼續(xù)減少，直到2000年才開始恢復(fù)性增長(zhǎng)，達(dá)到了2320萬噸，僅比1999年增長(zhǎng)1.7％，比1995年增長(zhǎng)3.8％。在1996－2000年間，淮北市的煤炭?jī)r(jià)格也不斷下降，從1995年的210元/噸下降到了2000年的165元/噸，最低時(shí)只有140元/噸。煤炭產(chǎn)量的減少和價(jià)格的下降，使煤炭企業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)緩慢，對(duì)淮北市工業(yè)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率也大幅度下降。煤炭工業(yè)增加值占全市工業(yè)增加值的比重從1995年以前的65％左右下降到了2000年56.8％，在GDP中的比重從1995年以前的40％左右下降到了2000年的26％。由于煤炭產(chǎn)業(yè)在淮北市工業(yè)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著支柱地位，煤炭工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩也拖累了淮北市經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。在1997年到2000年間，煤炭工業(yè)增加值年平均增長(zhǎng)率僅為1.4％，同期淮北市工業(yè)增加值年平均增長(zhǎng)率為1.7％。是改革開放以來最低的幾年。

2、高峰時(shí)期。2000年以后，由于國(guó)家實(shí)施積極的財(cái)政政策，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速，能源需求迅速增加，淮北市煤炭企業(yè)逐漸擺脫了經(jīng)營(yíng)困境，煤炭生產(chǎn)和銷售向好，煤炭工業(yè)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，全市煤炭產(chǎn)量從2001年的2679萬噸增加到2004年的3279萬噸，年平均增長(zhǎng)16.2％；煤炭?jī)r(jià)格從2000年的162元/噸上漲到2004年的396元/噸，年平均增長(zhǎng)23.6％。2001－2004年間，煤炭工業(yè)增加值年平均增長(zhǎng)25.8％，其中2001年淮北市煤炭工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)51.4％，創(chuàng)下了最高水平。

在煤炭工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速的帶動(dòng)下，淮北市工業(yè)經(jīng)濟(jì)同時(shí)呈現(xiàn)增長(zhǎng)加速的狀態(tài)，2001－2004年，工業(yè)增加值分別比上年增長(zhǎng)13.5％、15.8％、16.4％、25.2％，是淮北市工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的時(shí)期。這期間，煤炭工業(yè)增加值對(duì)全市工業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值的貢獻(xiàn)率分別為68.6％、74.3％、72.5％、74.0％，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率分別為36.2％、42.6％、45.8％、42.8％。下圖顯示了煤炭工業(yè)增加值在淮北市工業(yè)增加值和GDP中所占的比重。

通過以上對(duì)比分析可以得出的結(jié)論是，煤炭工業(yè)增長(zhǎng)對(duì)淮北市工業(yè)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有較強(qiáng)的支撐作用，煤炭工業(yè)增加值與全市工業(yè)增加值高度相關(guān)，相關(guān)系數(shù)R＝0.99，下圖表明了這種相關(guān)關(guān)系。

二、煤炭企業(yè)是淮北市金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)客戶。

淮北市因煤炭開采而建，所以煤炭企業(yè)一直是淮北市金融機(jī)構(gòu)的最大客戶，也是信貸的主要投放對(duì)象，國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行甚至信用社無不把煤炭企業(yè)作為貸款營(yíng)銷的首選目標(biāo)。1997年前，淮北市煤炭開發(fā)資金主要來源于國(guó)家財(cái)政投資和投資銀行的貸款，商業(yè)銀行只是提供配套的流動(dòng)資金貸款；1997年以后，煤炭開發(fā)的投資資金主要來源于國(guó)家開發(fā)銀行提供的中長(zhǎng)期貸款，國(guó)有商業(yè)銀行提供部分中長(zhǎng)期貸款和全部流動(dòng)資金貸款。

即便是在煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于低谷時(shí)期，煤炭企業(yè)仍然是淮北市各家商業(yè)銀行的最大客戶，因?yàn)閺纳a(chǎn)規(guī)模上來講，淮北市還沒有任何一家企業(yè)能夠超過煤炭生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，淮北市兩家國(guó)有煤炭企業(yè)和一家私營(yíng)煤炭企業(yè)一直是處在龍頭老大的地位。特別是1998年以后，國(guó)有商業(yè)銀行逐步采取集約化經(jīng)營(yíng)的模式，收縮中小企業(yè)信貸，重點(diǎn)服務(wù)于大客戶、大企業(yè)，煤炭企業(yè)作為淮北市最大的企業(yè)集團(tuán)，理所當(dāng)然的成為國(guó)有商業(yè)銀行支持的重點(diǎn)客戶。從商業(yè)銀行資金來源和資金運(yùn)用的角度來看，煤炭企業(yè)的存款一直是淮北市各家商業(yè)銀行的主要資金來源，僅以淮北礦業(yè)集團(tuán)為例，該企業(yè)集團(tuán)2005年6月末存款即占淮北市企業(yè)存款的36.6％。同時(shí)，由于2000年以后煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不斷攀升，其貸款需求也是商業(yè)銀行貸款的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，對(duì)煤炭企業(yè)的貸款在淮北市信貸市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)激烈，煤炭企業(yè)在新增貸款中占據(jù)著很大比例。下圖顯示了淮北市煤炭企業(yè)貸款在各行業(yè)貸款中所占的比重。

2000年以后也就是煤炭企業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性增長(zhǎng)以后，金融機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭企業(yè)的貸款支持還突出表現(xiàn)在對(duì)煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的大力支持，除新建礦井以外，金融機(jī)構(gòu)利用企業(yè)效益較好的時(shí)機(jī)，支持了煤炭企業(yè)的技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。2001－2004年間，淮北市固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)迅速，其中煤炭企業(yè)的固定資產(chǎn)投資占據(jù)著較大比重。下表列出了淮北市固定資產(chǎn)投資和煤炭企業(yè)的非新建礦井固定資產(chǎn)投資情況。

單位：億元

在煤炭企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金來源中，金融機(jī)構(gòu)貸款占比較大，2001年以后金融機(jī)構(gòu)新增中長(zhǎng)期貸款的大部分投向了淮北礦業(yè)集團(tuán)和皖北煤電集團(tuán)這兩家國(guó)有大型煤炭企業(yè)，支持這兩家企業(yè)的技術(shù)改造，下表列出了金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款與煤炭企業(yè)在淮北市金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款的年末余額。

單位：億元

淮北市煤炭企業(yè)產(chǎn)能的增加，主要依靠技術(shù)改造提升的生產(chǎn)能力，也主要依靠金融機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭企業(yè)技術(shù)改造的貸款支持。

針對(duì)近兩年煤炭市場(chǎng)供不應(yīng)求的狀況，為了進(jìn)一步提高煤炭企業(yè)的產(chǎn)能和煤炭企業(yè)的綜合利用能力，淮北市金融機(jī)構(gòu)在2004、2005年還大量增加了對(duì)煤炭企業(yè)的授信額度。2004年11月，國(guó)家開發(fā)銀行對(duì)淮北礦業(yè)集團(tuán)授信177億元，用于10對(duì)礦井的新建和改建。2005年3月，國(guó)家開發(fā)銀行對(duì)皖北煤電公司授信110億元，用于新建6對(duì)礦井和煤化工等14個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。到2005年3月末，國(guó)有商業(yè)銀行淮北分行共計(jì)對(duì)淮北礦業(yè)集團(tuán)和皖北煤電公司授信120億元，使這兩家煤炭企業(yè)從政策性銀行和商業(yè)銀行獲得的授信總額已經(jīng)達(dá)到了397億元，比2003年增加近47倍，這還不包括異地金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的授信在內(nèi)，是淮北市建市以來金融機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭企業(yè)的最大授信額度。在今后5年這些投資項(xiàng)目全部建成以后，淮北市的煤炭產(chǎn)量將從2004年的3000萬噸上升到7000萬噸以上，產(chǎn)能增加1.3倍，發(fā)電能力新增140萬千瓦時(shí)，使淮北市步入全國(guó)中等工業(yè)城市的行列。

三、機(jī)構(gòu)貸款向煤炭集中的風(fēng)險(xiǎn)

按照商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求，商業(yè)銀行需要制訂有效的內(nèi)部措施以限制對(duì)單一借款人和相關(guān)借款人群體的風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)單一借款人或單筆大額貸款被約束在一定的比例范圍之內(nèi)。但是這些限制措施的實(shí)際執(zhí)行效果較差。原因在于淮北市規(guī)模不大的信貸市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)都在努力爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，爭(zhēng)取更多的利潤(rùn)。

在淮北市，由于優(yōu)質(zhì)客戶較少，所以在信貸市場(chǎng)上對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)激烈，特別是人民銀行在破解宏觀中出現(xiàn)的通貨緊縮現(xiàn)象、使用多種貨幣政策工具來抑制信貸緊縮，使國(guó)有商業(yè)銀行地市級(jí)分行也不得不重視所在地企業(yè)貸款需求的情況下，增加貸款投放是國(guó)有商業(yè)銀行不得不做出的選擇。但是在另一方面，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)建立起了有效的貸款風(fēng)險(xiǎn)約束制度，對(duì)信貸員實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任終身制，使貸款投放只能滿足有效需求，那些信用評(píng)級(jí)較低的客戶無法實(shí)現(xiàn)貸款準(zhǔn)入。所以，1998年以后淮北市的新增貸款主要投向了那些信用評(píng)級(jí)較高的企業(yè)，由此引發(fā)的問題是新增貸款向少數(shù)客戶群體集中，在原有的基礎(chǔ)上更加向經(jīng)營(yíng)效益良好的煤炭企業(yè)集中。如在2000－2004年間，淮北市金融機(jī)構(gòu)貸款新增31.3億元，煤炭企業(yè)新增18.8億元，占金融機(jī)構(gòu)新增貸款的60.1％。雖然對(duì)煤炭企業(yè)的貸款給金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的利潤(rùn)，同時(shí)也使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著巨大的貸款集中風(fēng)險(xiǎn)，在煤炭市場(chǎng)供求狀況發(fā)生變化時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也增加貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

淮北市煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于低谷時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭企業(yè)貸款的最佳狀態(tài)是勉強(qiáng)可以維持收息，煤炭企業(yè)入不敷出的現(xiàn)金流幾乎拖累了淮北市所有金融機(jī)構(gòu)，只是由于宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇才使煤炭企業(yè)起死回生，也使金融機(jī)構(gòu)避免了貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)的完全暴露。但是淮北市貸款集中的現(xiàn)象表明金融機(jī)構(gòu)仍然無法有效控制貸款集中風(fēng)險(xiǎn)。

四、政策性建議

1、金融機(jī)構(gòu)要積極支持地方經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整?；幢笔姓诜e極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，作為金融機(jī)構(gòu)而言，要通過信貸支持的方式支持地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的意識(shí)和思路，充分認(rèn)識(shí)到地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整將會(huì)拓展金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)空間，增加金融機(jī)構(gòu)的生存和盈利能力，從而增加金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。新增貸款向某些行業(yè)集中的狀況表明金融機(jī)構(gòu)不能有效避免經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)水平欠佳的典型表現(xiàn)。從發(fā)展和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的角度來看，金融機(jī)構(gòu)必須要重視信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，尤其要避免貸款向個(gè)別行業(yè)和個(gè)別的企業(yè)集團(tuán)集中，使經(jīng)營(yíng)可以盡量規(guī)避經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)所形成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健和良好的競(jìng)爭(zhēng)力。

3、監(jiān)管機(jī)關(guān)要提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的判斷能力。有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)條件之一，就是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和低通貨膨脹率。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程的資金需求有較大部分是來自于金融機(jī)構(gòu)的貸款，特別是近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度（M2/GDP）進(jìn)一步增加，金融機(jī)構(gòu)貸款承受的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有增無減，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)該有能力對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)提示，避免不良貸款的大量增加。

資料：

1、1980－2004年淮北市統(tǒng)計(jì)年鑒。

2、人民銀行淮北市中心支行貨幣統(tǒng)計(jì)資料。