［摘 要］后金融危機時期，中國傳統(tǒng)制造業(yè)面臨美元貶值，國內(nèi)勞動力成本上升、貿(mào)易保護主義三個方面的壓力，直接影響我國傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品的出口。近年來，一些有實力的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)選擇海外直接投資，而更多的企業(yè)由于種種原因依然堅守國內(nèi)并依靠出口維持企業(yè)的市場份額。本文利用庫諾特寡頭競爭模型(Cournot)，試圖比較在國內(nèi)及國外壓力下，傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在出口和對外直接投資應如何博弈選擇，并提出相應的政策建議。

［關鍵詞］庫諾特模型；邊際成本；貿(mào)易保護主義；博弈

1 研究背景

中國傳統(tǒng)制造業(yè)主要集中在農(nóng)副食品加工業(yè)、紡織業(yè)、金屬制造業(yè)等領域。與現(xiàn)代制造業(yè)不同，傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品存在著技術含量偏低、升級換代速度較慢、以勞動及資源密集型為主的特點。入世以來，憑借勞動力優(yōu)勢、依托海外市場及發(fā)揮民營經(jīng)濟自身優(yōu)勢，中國傳統(tǒng)制造業(yè)得到了快速的發(fā)展。以中國傳統(tǒng)制造業(yè)最具有代表性的服裝、玩具和鋼鐵為例，上述三個行業(yè)我國均為全球最大的生產(chǎn)國和凈出口國。目前全球75%以上的玩具在中國生產(chǎn)，每四件出口服裝中就有一件是“中國制造”，全球48%的鋼鐵在中國生產(chǎn)。盡管中國傳統(tǒng)制造業(yè)經(jīng)歷入世以來迅猛發(fā)展的10年，但在邁入21世紀第二個十年時卻不斷遇到來自國內(nèi)及國外的雙重壓力。一方面，自美國金融危機爆發(fā)后，歐美等發(fā)達國家經(jīng)濟形勢嚴峻，貿(mào)易保護主義紛紛抬頭，2008年8月至2010年8月短短兩年時間美國和歐盟共對原產(chǎn)自中國的55種產(chǎn)品實行反傾銷、反補貼及特保措施，并結合嚴苛的技術貿(mào)易壁壘阻礙中國產(chǎn)品特別是傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品在美國和歐洲市場的銷售。同時，美國還采取定量寬松的貨幣政策，使得世界主要貨幣兌美元都呈現(xiàn)快速升值的態(tài)勢，而以美元標價的國際大宗商品卻呈現(xiàn)價格飛漲的行情。這些都使得我國傳統(tǒng)制造業(yè)的出口遭遇巨大的沖擊。另一方面，在國內(nèi)， 隨著東南沿海勞動力的短缺和房價的迅速抬升， 使得制造業(yè)整體的勞動力成本和土地成本迅速上升，無形中降低了傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的國際競爭力優(yōu)勢。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和外貿(mào)增長方式轉(zhuǎn)變的呼聲日趨增強。在此背景下，本文運用博弈論研究方法試圖分析在后金融危機時期，中國傳統(tǒng)制造業(yè)以何種方式繼續(xù)維持其在國際市場上的優(yōu)勢。

2 模型選擇

中國傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)如服裝、玩具、鋼鐵等行業(yè)，經(jīng)過多年的競爭和行業(yè)整合，目前，行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾家大型企業(yè)控制整個市場的產(chǎn)品生產(chǎn)，其產(chǎn)量占國際市場較大份額；另外，各企業(yè)之間生產(chǎn)的產(chǎn)品也存在顯著的差異，屬于典型的寡頭壟斷市場。因此，本文參考經(jīng)典的庫諾特寡頭競爭模型(Cournot)，并根據(jù)中國傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)外向型的實際情況，對模型進行補充，以此分析，在后金融危機時期美元貶值，國內(nèi)勞動力成本上升、貿(mào)易保護主義盛行等背景下，試圖分析中國傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)國際化路徑——對外直接投資或出口。

3 模型假設

假設1：世界有兩大市場，一為中國及周邊東南亞等發(fā)展中國家，主要從事傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品，如服裝、玩具產(chǎn)品的生產(chǎn)加工；另一市場為美國和歐洲等發(fā)達國家，是傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品的消費國。

假設2：在世界市場上，傳統(tǒng)制造業(yè)有兩大生產(chǎn)企業(yè)，廠商1和廠商2均為中國企業(yè)，其產(chǎn)品出口發(fā)達國家市場(內(nèi)銷部分可忽略不計)，并控制世界市場該產(chǎn)品的生產(chǎn)。

根據(jù)庫諾特寡頭競爭模型(Cournot)，在此用qi∈［0，∞)代表第i個企業(yè)的產(chǎn)量，P=P(q1+q2)代表逆需求函數(shù)(P是廠商1和廠商2生產(chǎn)產(chǎn)品的國際市場價格，其波動受兩家企業(yè)產(chǎn)量的影響)，C為中國國內(nèi)廠商1和廠商2生產(chǎn)單位產(chǎn)品的可變成本(其主要構成為勞動力的要素成本)，廠商1和廠商2在國內(nèi)的廠房及機械設備等有形資本的平均購置成本為m，兩廠商在國內(nèi)實際生產(chǎn)規(guī)模均不會超過其最大生產(chǎn)規(guī)模w；t為國內(nèi)廠商出口歐美發(fā)達國家市場單位產(chǎn)品所分擔的運費及關稅費用。則第i個企業(yè)的利潤函數(shù)為：

4 出口與對外直接投資博弈模型

假設3: 廠商1迫于國際及國內(nèi)環(huán)境決定向東南亞國家投資辦廠，其生產(chǎn)的產(chǎn)品全部面向歐美市場，廠商1國內(nèi)工廠保持不變，其產(chǎn)品依然全部面向歐美。

假設4：廠商2由于自身實力和對未來的預期依然保持在國內(nèi)的生產(chǎn)規(guī)模，并且繼續(xù)在國內(nèi)生產(chǎn)并將其產(chǎn)品出口到歐美等國外市場。

5 后危機時期出口和投資市場份額分析

情況1：美元貶值

自2008年，金融危機后，美國便開始定量寬松的貨幣政策，這使得美元對世界主要貨幣的幣值都呈現(xiàn)貶值的趨勢，與此同時為打壓后金融危機率先復蘇的中國，美國多次逼迫人民幣升值，并且不惜以在國會通過中國為匯率操縱國為籌碼要挾中國。自2008年9月至2011年4月，人民幣兌美元中間價升值幅度達4.5%，并且升值主要是自2010年6月開始，從680整數(shù)點跌至650左右(如圖2)，而且隨著美國經(jīng)濟依然疲軟及中美之間的匯率博弈的繼續(xù)，未來預期人民依然有升值壓力。受此因素影響，中國傳統(tǒng)制造業(yè)在國內(nèi)成本保持不變的情況下，以利潤下降來維護市場份額的空間非常有限，特別是針對傳統(tǒng)紡織行業(yè)、鋼鐵業(yè)其行業(yè)利潤率僅為3%左右，人民幣升值必然會造成該行業(yè)利潤下降，甚至出現(xiàn)出口產(chǎn)品美元價格上升的情況。因此，廠商2選擇國內(nèi)生產(chǎn)并出口，未來將面臨自身產(chǎn)品價格上升的壓力，而廠商1國外生產(chǎn)部分，由于東南亞各國貨幣普遍與美元掛鉤，所以廠商1從東南亞出口價格將不會因美元貶值而發(fā)生變化。反觀另一寡頭廠商2如因美元升值提高對外出口價格，并且廠商1不會因此而改變價格，則根據(jù)斯威奇模型，廠商2銷售量將大幅度減少，直至因價格過高而被趕出市場。

2008年以來，一方面，中國勞動力成本上升的壓力日趨嚴重，特別是傳統(tǒng)制造業(yè)，由于長期處在低附加值，低勞動報酬，高勞動強度的發(fā)展狀態(tài)下，使得其產(chǎn)業(yè)工人要求增加工資和社會保障的訴求越來越高。另一方面，周邊國家如泰國，印尼其制造業(yè)工人的工資均低于中國，而且其增長速度也慢于國內(nèi)(如圖3)，除上述國家外，作為世界第二大人口大國，印度制造業(yè)的工資在124～165美元左右，約為中國的一半 。因此，可以得出結論c1>c2，即廠商1和廠商2在國內(nèi)生產(chǎn)單位產(chǎn)品的可變成本大于廠商1在東南亞投資辦廠所面臨的單位產(chǎn)品的可變成本。

鑒于中國勞動力成本普遍高于周邊東南亞國家，因此，廠商1如選擇對外直接投資，其生產(chǎn)的勞動力成本將因此下降。如不考慮國內(nèi)廠商出口及關稅費用分攤的情況下，廠商1在東南亞國家投資設廠將使企業(yè)邊際成本下降。

注釋：國際勞工組織對于中國、泰國、印尼制造業(yè)工資統(tǒng)計僅到2008年，并且印尼統(tǒng)計數(shù)據(jù)只有2006—2008三年數(shù)據(jù)。本文將泰國和印尼數(shù)據(jù)換算成人民幣后進行比較。

國際金融危機發(fā)生后，一些國家和地區(qū)在擴大內(nèi)需受阻的情況下，紛紛提出通過擴大出口來促進經(jīng)濟盡快復蘇，甚至通過本幣大幅貶值、增加各種形式補貼等手段提高本國產(chǎn)品競爭力，致使貿(mào)易保護主義進一步抬頭，而作為危機后率先復蘇的發(fā)展中大國，中國成為貿(mào)易保護主義最大的受害國。很顯然，這與中國日益成為崛起的貿(mào)易大國地位有關。加入世貿(mào)組織以來，中國外貿(mào)總量的擴大和增長速度遠遠超過世界平均增速。新興經(jīng)濟體在發(fā)展的過程中必然會引起國際分工和利益分配格局的巨大變化，從而引發(fā)新興大國同現(xiàn)有大國在經(jīng)貿(mào)領域的沖突和博弈。因此，歐美等發(fā)達國家利用一切可能的辦法限制中國制造業(yè)產(chǎn)品的出口，如在知識產(chǎn)權保護問題上繼續(xù)施壓，利用“雙反”和“技術壁壘”等措施限制我國制造業(yè)產(chǎn)品進入其市場等。面對來自于歐美的國家的貿(mào)易保護主義政策，我國企業(yè)不得不被動的接受國外無理的懲罰性關稅，如2009年10月歐委會將建議對中國的皮鞋反傾銷措施再延長15個月，稅率為16.5%；2009年11月美國商務部通過了對中國輸美金屬絲網(wǎng)托盤實施2.02%至437.73%的懲罰性關稅。其結果，無非是國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)不斷通過降低企業(yè)利潤來分攤懲罰性關稅，降低懲罰性關稅造成產(chǎn)品價格的上升所帶來的負面影響。因此，在后金融危機時代，中國傳統(tǒng)制造業(yè)正在或?qū)砜赡芙?jīng)歷更多來自國外的貿(mào)易保護主義政策，企業(yè)為保證市場可能將分攤更多進口關稅，很可能出現(xiàn)t1>t2的情況。 綜合考慮，在國內(nèi)及國外的壓力下，將會出現(xiàn)兩種情況：一、無論出現(xiàn)何種情況，廠商1和廠商2價格均不發(fā)生變化，在此情況下，廠商2面臨因勞動力成本上升及分擔更多關稅所造成的邊際成本上升壓力，但如果廠商1和廠商2邊際成本均在A B兩點之間(如圖4)，即使上升，邊際成本不超過B點，則兩廠商國際市場份額將不發(fā)生變化。二、如果廠商2迫于人民幣升值、勞動力成本上升及國外懲罰性關稅而提高產(chǎn)品價格，而廠商1不提高價格，則廠商2的國際市場份額將因提價而大幅度減少。

6 結 論

第一，在后金融危機背景下，我國傳統(tǒng)制造業(yè)出口企業(yè)面臨來自國內(nèi)及國外的雙重壓力，一方面在國內(nèi)，這些企業(yè)面臨著勞動力成本上升的壓力，另一方面又面臨著人民幣升值，美元貶值及來自歐美發(fā)達國家的貿(mào)易保護主義。因此，在此種大環(huán)境下，短期內(nèi)對外直接投資是不少有實力的國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)國際化路徑的有效選擇。

第二，選擇對外直接的企業(yè)與國內(nèi)出口企業(yè)相比，其主要規(guī)避人民幣升值壓力及國內(nèi)勞動力成本上升壓力，這使得企業(yè)所面臨的邊際成本更低，企業(yè)利潤更高，產(chǎn)量更大，而國內(nèi)企業(yè)為保證市場份額，唯一可以做的便是獨自承受人民幣升值及勞動力成本上升壓力，以便保證出口價格緊跟國際市場價格，但上述做法的前提條件便是，人民幣兌美元升值速率和勞動成本上升速率慢于企業(yè)利潤上升的速度。

第三，如國內(nèi)企業(yè)無法承受人民幣兌美元進一步升值，或勞動成本上升過快的壓力，企業(yè)必須加價出售，則根據(jù)斯維奇模型，國內(nèi)出口企業(yè)將面臨市場份額大幅減少的威脅，直至被趕出市場，因此可以預測，國內(nèi)許多傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在此壓力下或者考慮轉(zhuǎn)型，或者選擇對外直接投資來分散壓力。

第四，國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)如繼續(xù)考慮在國內(nèi)發(fā)展并依靠出口維持并拓展市場，其必須通過企業(yè)內(nèi)部挖潛降低企業(yè)成本，同時提高產(chǎn)品附加值，增加產(chǎn)品的品牌價值來實現(xiàn)。然而，目前國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)依然停留在粗放型經(jīng)營，片面追求產(chǎn)量階段，使得其產(chǎn)品附加值極低，一旦遇到國際市場的波動，這些企業(yè)毫無還手之力。

第五，現(xiàn)階段，傳統(tǒng)制造業(yè)紛紛尋找海外市場進行對外直接投資，以便躲避人民幣升值及勞動力成本上升壓力，不失為權宜之計，但如果在短期內(nèi)大量有實力的企業(yè)放棄國內(nèi)生產(chǎn)，尋求海外，則必然造成大量勞動者失業(yè)的情況，影響國民經(jīng)濟的發(fā)展。為此政府必須進行產(chǎn)業(yè)引導，做好傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)內(nèi)遷的后勤保障工作，避免我國傳統(tǒng)制造業(yè)出現(xiàn)短期內(nèi)集體外逃的情況，因此，在政策上和基礎設施方面，政府還必須做好強化工作，使中西部地區(qū)能夠順利承接東部沿海的傳統(tǒng)制造業(yè)，減緩傳統(tǒng)制造業(yè)勞動力成本及企業(yè)運營成本上升的壓力。

總之，中國傳統(tǒng)制造業(yè)正面臨來自國內(nèi)國外的雙重壓力，對于實力較強的企業(yè)短期內(nèi)擺脫困局較為有效的辦法便是選擇對外直接投資，將企業(yè)遷往生產(chǎn)發(fā)展階段與國內(nèi)接近，當?shù)貏趧恿Τ杀据^低，外部匯率壓力較小的國家，但如果中國傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)大量外流，必然會造成失業(yè)、稅收流失、資本流入樓市、股市等一系列問題，因此，政府必須做好引導工作，一方面放緩人民幣升值，另一方面加快引導傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的步伐。當然，傳統(tǒng)制造業(yè)如要從根本上改變目前的窘境，還是必須要依靠科技研發(fā)及品牌提升來增加自身產(chǎn)品的附加值。

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