［摘 要］財(cái)政活動(dòng)會(huì)導(dǎo)致政府或有負(fù)債的發(fā)生，這可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而有可能引發(fā)財(cái)政危機(jī)。但是我們必須明確的是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)是在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)發(fā)生的并且它的發(fā)生具有不確定性，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，它是發(fā)生未來(lái)財(cái)政危機(jī)的誘因，但是這并不意味著發(fā)生了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就一定會(huì)發(fā)生財(cái)政危機(jī)。財(cái)政危機(jī)并不是無(wú)時(shí)不在的，它需要一定條件才可以轉(zhuǎn)化而成。 ［關(guān)鍵詞］或有負(fù)債；或有風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)政危機(jī) 1 財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的決定因素 當(dāng)政府的支出責(zé)任和義務(wù)超出了政府擁有的公共資源時(shí)，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生。可見(jiàn)政府支出的責(zé)任和義務(wù)以及政府擁有的公共資源是決定財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否的必要條件。前者有顯性支出和隱性支出之分，而后者有資產(chǎn)存量和收入流量之分。 2 我國(guó)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的特征與種類 地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多種多樣，不同地區(qū)之間也各具不同，就我國(guó)目前狀況而言主要分為收入風(fēng)險(xiǎn)、支出風(fēng)險(xiǎn)、赤字風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 收入風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是自由財(cái)力不足且增長(zhǎng)緩慢；二是財(cái)政收入質(zhì)量不高；三是收入來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理。 3 我國(guó)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的成因分析 地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的成因多種多樣，具體細(xì)分為以下四部分： 一是現(xiàn)行財(cái)政管理體制存在缺陷，有待繼續(xù)改革。我國(guó)現(xiàn)行分稅制存在過(guò)度性缺陷：自分稅制改革以來(lái)，仍然存在一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在各級(jí)政府事權(quán)和財(cái)權(quán)不統(tǒng)一，支出范圍劃分不清；中央財(cái)權(quán)過(guò)分集中，地方財(cái)政可支配財(cái)力相對(duì)減少。 二是地方財(cái)政收入增長(zhǎng)機(jī)制缺乏穩(wěn)定性。我國(guó)各地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異極大，由此導(dǎo)致地方政府間財(cái)政收入與增長(zhǎng)速度上的巨大反差短期內(nèi)無(wú)法消除；除了客觀經(jīng)濟(jì)條件限制了某些地方政府財(cái)政收入增長(zhǎng)外，一些地區(qū)還會(huì)因?yàn)閭鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)僵化，以及企業(yè)機(jī)制不靈活，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等因素制約而導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)難以與全國(guó)同步，造成地方政府財(cái)力規(guī)模弱小和增長(zhǎng)后勁不足的問(wèn)題；地方稅體系不健全難以提供穩(wěn)固稅源。

三是政府盲目融資導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)程度提高。由于各地普遍缺乏相對(duì)獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方政府融資運(yùn)作進(jìn)行協(xié)調(diào)管理，因而地方融資總量難以得到科學(xué)規(guī)劃和有效控制。 四是地方財(cái)政預(yù)算管理弱化導(dǎo)致支出膨脹。經(jīng)常支出增長(zhǎng)快且具剛性；政府投資需求日益強(qiáng)烈。 4 國(guó)外對(duì)防范地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的措施對(duì)我國(guó)的借鑒 4.1 新西蘭模式 新西蘭財(cái)政責(zé)任法要求，政府在其年度和每半年的財(cái)政報(bào)告中應(yīng)當(dāng)包括或有負(fù)債的報(bào)告，且包括或有負(fù)債報(bào)告在內(nèi)的所有財(cái)政報(bào)告須全部提交給議會(huì)，并且在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表。報(bào)告所包括的或有負(fù)債主要有以下幾方面的內(nèi)容：一是擔(dān)保和賠償，如為企業(yè)在國(guó)內(nèi)外借款提供的擔(dān)保、政府提供的存款擔(dān)保等；二是未繳資本，如政府對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的未繳認(rèn)購(gòu)股款等；三是訴訟程序和糾紛賠款，如政府機(jī)構(gòu)和國(guó)有企業(yè)由于在訴訟判決中敗訴而可能被要求支付的款項(xiàng)等；四是其他可量化的或有負(fù)債。除此之外，對(duì)于其他無(wú)法量化的或有負(fù)債，政府還必須提供相應(yīng)的詳細(xì)資料。 4.2 美國(guó)模式 美國(guó)從1992年起將貸款和擔(dān)保預(yù)算的基礎(chǔ)從現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)移到了補(bǔ)助金成本上來(lái)，并以法律的形式將該種成本定義為“根據(jù)凈現(xiàn)值計(jì)算，排除管理費(fèi)用后，與直接貸款或擔(dān)保貸款相關(guān)的預(yù)計(jì)政府長(zhǎng)期成本”。在此基礎(chǔ)上，對(duì)每一貸款項(xiàng)目的補(bǔ)助金成本提供單獨(dú)的撥款，即使資金只有到以后年份才可能支付，但仍把該項(xiàng)撥款作為支出列入預(yù)算。由于補(bǔ)助金成本是在簽訂直接貸款或擔(dān)保貸款委托合同時(shí)進(jìn)行估測(cè)的，而實(shí)際的情況常常會(huì)與早期的估計(jì)產(chǎn)生差異，因此，在貸款和擔(dān)保期內(nèi)，政府每年都要對(duì)補(bǔ)助金成本進(jìn)行重估，對(duì)超過(guò)部分提供撥款進(jìn)行彌補(bǔ)。