摘要:安徽省中小企業(yè)已成為省經(jīng)濟增長的最主要的支撐力量之一，在增加就業(yè)、拉動內(nèi)需，推動技術(shù)進步等方面發(fā)揮著大企業(yè)所不可替代的作用，由于受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)效益低下等因素影響，長期以來一直面臨著資金、技術(shù)等制約企業(yè)發(fā)展的難題。基于現(xiàn)代租賃業(yè)的功能和中小企業(yè)的實際需求，從融資租賃形式創(chuàng)新、租賃功能定位創(chuàng)新、租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新、租賃交易退出機制的創(chuàng)新四個方面探討了面向中小企業(yè)的融資租賃創(chuàng)新思路，旨在為安徽省中小企業(yè)的發(fā)展提供啟示。 關(guān)鍵詞:融資租賃;租賃功能;租賃創(chuàng)新;中小企業(yè)

現(xiàn)代租賃業(yè)作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，具有極強的靈活性和特殊的功能。從宏觀上講，融資租賃具有拉動內(nèi)需、刺激消費、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)資本合理有序流動等功能;從微觀上講，具有擴大投資、促進消費、節(jié)稅、表外融資、盤活存量、推動技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動性和強化資產(chǎn)管理功能等。正是租賃本身所具有的上述特殊功能，使得現(xiàn)代租賃業(yè)在國民經(jīng)濟和市場體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。 目前，中國借鑒國外的先進經(jīng)驗，成立了融資租賃機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供租賃服務(wù)，但是由于中國在市場環(huán)境、法律法規(guī)、社會信息系統(tǒng)等方面沒有國外那樣成熟，同時政府沒有構(gòu)建起一個完整的擔(dān)保體系，中小企業(yè)負(fù)債意識不強等各方面原因，使得現(xiàn)代租賃業(yè)在中國沒有得到長足的發(fā)展，中小企業(yè)在中國經(jīng)濟社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用，但是長期以來卻一直被資金、技術(shù)等難題所困擾。著名經(jīng)濟學(xué)家厲以寧說，解決中小企業(yè)融資難題，必須創(chuàng)新思路，開辟和拓寬符合中小企業(yè)融資需求特性的融資新渠道。因此，發(fā)展融資租賃，對解決中國中小企業(yè)尤其是安徽省中小企業(yè)長期存在的“融資難”問題，具有一定的優(yōu)勢。本文基于現(xiàn)代租賃業(yè)的功能和中小企業(yè)的實際需求，嘗試通過多種靈活方式和在多贏的基礎(chǔ)上進行面向安徽省中小企業(yè)的融資租賃創(chuàng)新，從四個方面探討了可行的融資租賃創(chuàng)新思路。 一、市場定位與租賃形式的創(chuàng)新 安徽省中小企業(yè)的融資困境，融資租賃對中小企業(yè)的融資優(yōu)勢說明融資租賃業(yè)市場應(yīng)定位于為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。只有把主要資金和精力集中在為廣大中小企業(yè)技術(shù)更新和改造提供支持，而不是為融資能力相對較強的大企業(yè)提供服務(wù)上，安徽省的融資租賃業(yè)才有廣闊的發(fā)展空間。 (一)先將融資租賃的市場切入點放在新興行業(yè)的中小企業(yè) 應(yīng)向它們出租關(guān)鍵的、價值高的設(shè)備，而且這種設(shè)備越具有通用性越好。這種考慮是因為:第一，新興行業(yè)的中小企業(yè)具有很好的成長性，由于它們的發(fā)展歷史較短，缺乏信用記錄，不容易向銀行取得貸款，而它們又急需資金發(fā)展，所以，融資租賃這種方式對它們很具有吸引力;第二，新興行業(yè)的中小企業(yè)有較好的贏利前景，信用風(fēng)險預(yù)期總體上不是很大;第三，盡量出租關(guān)鍵設(shè)備，由于存在很高的生產(chǎn)重組成本，所以，這些企業(yè)會優(yōu)先考慮租金的償還，降低了信用風(fēng)險。 (二)再將發(fā)展重點放到傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)技術(shù)改造 這當(dāng)然得有幾個前提，第一，融資租賃公司對市場環(huán)境和運作已經(jīng)有了較深的了解，能夠有效地控制損失、降低風(fēng)險;第二，能夠爭取到國家關(guān)于這一塊業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策，最好是能夠得到國家的信用擔(dān)保。在現(xiàn)階段，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級是任務(wù)的重中之重，只要政府能夠認(rèn)識到融資租賃可以是一種可操作的、能夠促進國家產(chǎn)業(yè)政策實現(xiàn)的工具，一定會采取一些傾斜的政策促進融資租賃事業(yè)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造的方向發(fā)展的。 二、融資租賃功能定位創(chuàng)新 融資功能是現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)最基本的功能，但過去我們把這一基本功能異化為唯一功能。定位上的功能單一，不僅造成租賃公司利潤來源單一，資產(chǎn)形式單一，而且導(dǎo)致經(jīng)營方式、運轉(zhuǎn)模式上的扭曲和經(jīng)營的不規(guī)范，也必然導(dǎo)致資產(chǎn)流動性差，效益低下;進而導(dǎo)致國家宏觀政策制定上、行業(yè)管理上的偏差和不合理。 創(chuàng)新現(xiàn)代租賃就是要在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能。現(xiàn)代租賃的功能，從宏觀上講，具有拉動內(nèi)需刺激消費、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟促進經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、引導(dǎo)資本合理有序流動三大功能。調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟促進經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的功能是指，在投資消費旺盛、經(jīng)濟繁榮時期，通過控制融物的條件，抑制過度、重復(fù)、不合理投資和消費;在投資消費不足、經(jīng)濟蕭條時期，通過擴大融資的功能，加強國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度防止通貨緊縮，擴大投資刺激消費，從而保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行和持續(xù)發(fā)展的作用。 現(xiàn)代租賃的功能，從微觀上講，具有擴大投資、促進銷售、節(jié)稅、表外融資、盤活存量、推動技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動性和強化資產(chǎn)管理九項功能。此外，現(xiàn)代租賃還有一個特殊功能——規(guī)避功能。所謂規(guī)避功能是指，可以繞過有關(guān)國家的金融監(jiān)管和貿(mào)易壁壘。其融物功能可以避免金融監(jiān)管，其融資功能可以避免貿(mào)易壁壘，因而成為促進一個國家資本輸出的重要方式。比如，制造企業(yè)集團如果設(shè)立了一個自己控股的租賃公司，或與一家租賃公司建立穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。這種租賃公司不僅可以成為集團進行統(tǒng)一規(guī)劃提高資源使用效率的運作平臺，還可以通過對外租賃獲取額外利潤。集團就可以將所屬企業(yè)適合租賃的設(shè)備統(tǒng)統(tǒng)剝離給自己的租賃公司，或委托給合作的租賃公司，再采取租賃的方式由租賃公司承租給所屬企業(yè)，集團出具履約擔(dān)保。所有租賃資產(chǎn)統(tǒng)統(tǒng)記人租賃公司或集團的固定資產(chǎn)，增強企業(yè)的抵押融資能力。采取集中采購，降低采購成本。集團內(nèi)統(tǒng)一調(diào)配，充分提高設(shè)備使用效率。設(shè)備統(tǒng)一提取折舊，有利于合并納稅時，統(tǒng)一做納稅扣除，最大限度地消化應(yīng)稅額。集團企業(yè)還可以通過調(diào)整租金，均衡所屬公司的利潤水平，促進各所屬核心企業(yè)均衡發(fā)展。集團采取信用擔(dān)保杠桿和資產(chǎn)抵押，提高和利用了租賃公司的負(fù)債資源，設(shè)備使用企業(yè)可以大大降低資產(chǎn)負(fù)債比例，簡化財務(wù)管理，有利于對企業(yè)經(jīng)營效果的考核。 三、融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新 (一)融資租賃交易方式創(chuàng)新 融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人(出租人、承租人、廠商)間的兩份合同(購買合同、租賃合同)所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接購買現(xiàn)代租賃，可以誘導(dǎo)出多種變體，如轉(zhuǎn)現(xiàn)代租賃、售后租回現(xiàn)代租賃、一站式按揭式融資租賃等。“一站式按揭式融資租賃”是指企業(yè)只要通過了租賃公司和擔(dān)保公司的聯(lián)合審查，就可以以租賃的方式獲得所需要的設(shè)備，首期付款只需20%，在承租期滿后，設(shè)備就永久歸企業(yè)所有。按揭式租賃融資模式最大的受惠者是中小企業(yè)，因為這種融資方式門檻很低，只需交付所需設(shè)備款項的20%作為保證金就可以得到100%的使用權(quán)，且不需要設(shè)備、廠房抵押和第三方擔(dān)保，而且所費時間通常只有申請銀行貸款的一半。采用這種模式進行融資有前提，就是企業(yè)的信譽好、項目前景好、有還租能力。按揭式融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合。將銀行信用、商業(yè)信用、消費信用有效疊加，在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能。形成一個由“制造商—承租人—政策性擔(dān)保公司—租賃公司—銀行”等相關(guān)方面“共享利益、共擔(dān)風(fēng)險”的超大價值鏈和信譽鏈。 (二)融資租賃交易形態(tài)的創(chuàng)新 常規(guī)現(xiàn)代租賃的交易形態(tài)是個案處理，可考慮適時組建租賃交易所。租賃交易所具有大型、集中、規(guī)范、專業(yè)、自律的特征和會員制席位交易特點，是租賃交易的高級形態(tài)。租賃交易所的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容為:(1)提供信息平臺，向有意參與(融資)租賃業(yè)務(wù)的會員無償提供交易所數(shù)據(jù)庫內(nèi)出租供給和承租需求的信息;(2)提供服務(wù)平臺，代理客戶尋找交易對象，并負(fù)責(zé)交易前期的商務(wù)談判工作，提氣供租賃業(yè)務(wù)所需的包括資信評估、保險、咨詢、代理、公證、稅收、通關(guān)、仲裁、法務(wù)等在內(nèi)的一攬子服務(wù);(3)提供交易平臺，撮合成交。