內(nèi)容提要 當前，中國開展對外直接投資所處的國際環(huán)境和國內(nèi)環(huán)境都發(fā)生了較大變化，但也面臨許多新的機遇，本文力圖從我國對外直接投資的功能、內(nèi)涵、布局以及管理服務等角度來闡述未來一段時期我國對外投資應把握的要點，希望對于提升我國當前對外投資整體效能具有一定啟發(fā)意義。關鍵詞 對外直接投資 當前，我國已開始進入大規(guī)模“走出去”階段，在新形勢下確定對外投資的功能和內(nèi)涵，找準對外投資的區(qū)域和產(chǎn)業(yè)定位，創(chuàng)新對外投資思路和舉措，改善對外投資管理和服務水平，對我國成功實施“走出去”戰(zhàn)略具有重要而迫切的現(xiàn)實意義。 一、拓展對外投資功能，應合國家宏觀調(diào)控 世界金融危機對全球經(jīng)濟格局產(chǎn)生了很大的影響，進入2010年后，世界經(jīng)濟環(huán)境中不確定因素仍然較多，而我國經(jīng)濟運行的深層次矛盾依然沒有得到解決，國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的任務十分艱巨。我國的對外投資應該與國家宏觀調(diào)控的中心任務結(jié)合起來，以求保增長、調(diào)結(jié)構、保民生。 在對外投資的戰(zhàn)略上，圍繞著“保增長”的主要目標，要充分發(fā)揮和利用對外投資的資源效應，為中國經(jīng)濟持續(xù)、健康發(fā)展提供量是價低的能源資源保障；要充分發(fā)揮和利用對外投資的市場效應，通過開展跨國經(jīng)營進一步統(tǒng)籌國內(nèi)外市場，配置和優(yōu)化市場價值鏈；要充分發(fā)揮和利用對外投資的帶動效應，利用對外投資拓寬外資使用渠道，突破企業(yè)發(fā)展資本瓶頸；要充分發(fā)揮和利用對外投資的投資效應，把我國盈余外匯盡快轉(zhuǎn)化為支撐國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展所需要的實實在在的資產(chǎn)。 當前，新的產(chǎn)業(yè)革命正在美歐和日本等國醞釀成型，這些國家大力推行鼓勵政策，力圖在下一輪產(chǎn)業(yè)競爭中贏得優(yōu)勢。在全球新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構重組中，我們必須將我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整置于更加廣闊的國際空間，充分利用境外投資的技術效應，利用反向技術溢出效應，加快中國自主創(chuàng)新進程。同時，利用對外投資的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移效應，把一些長期產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構，最終提升我國在全球產(chǎn)業(yè)分工格局中的地位，形成創(chuàng)新性的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，把對外投資與“調(diào)結(jié)構”有機地結(jié)合起來。 應當根據(jù)我國市場資源和勞動力資源的特點，重視和充分發(fā)揮對外投資的就業(yè)效應。現(xiàn)階段可利用國內(nèi)豐富的勞動力資源參與全球經(jīng)濟合作，提升勞務合作的質(zhì)量和效益，積極探索開拓新時期對外勞務合作的可行之路，把對外投資與“保民生”結(jié)合起來。 二、豐富對外投資內(nèi)涵。創(chuàng)造良好的國際環(huán)境 在未來很長時間里，中國以及其他新興國家還不具備挑戰(zhàn)和替代西方話語權的能力，但是現(xiàn)階段我國對外投資已經(jīng)初顯優(yōu)勢，我國在全球經(jīng)濟發(fā)展的話語權有了實質(zhì)性的提升，創(chuàng)造了我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展的良好國際環(huán)境，我們在今后對外經(jīng)濟合作進程中，應當充分利用我國發(fā)展中經(jīng)濟大國的優(yōu)勢，在以下幾個方面有所作為。 首先，注重發(fā)揮對外投資的經(jīng)濟外交功能，為我國的迅速成長爭取更大的國際空間。我國企業(yè)對外直接投資，促進了我國與這些國家經(jīng)貿(mào)關系的穩(wěn)步發(fā)展。在后金融危機時代的背景下，可以通過加大政府高層之間的往來，消除顧慮，特別是來自發(fā)展中國家合作伙伴的顧慮，增進相互理解，在加強政治外交合作關系的同時，促進多層次、全方位的經(jīng)濟合作。 第二，注重利用對外投資的國際動員功能，提升我國在國際規(guī)則框架方面的能力和話語權。我國在對外投資過程中，要充分利用對外投資的國際動員功能，聯(lián)合其他利益共同體，爭取制定國際“游戲規(guī)則”的主動權，切實維護民族利益和國家經(jīng)濟安全。例如，我們可以通過分析各國在國際投資領域的特點和難點，提議并聯(lián)合其他有關國家盡快推出全球超主權貨幣，與我國對外投資戰(zhàn)略相互配合，減少由于個別國家匯率變動對我國對外投資造成的巨大影響。 第三，利用對外投資改善我國參與和利用全球市場的能力。當前，貿(mào)易保護主義愈演愈烈，其中受保護最嚴重的產(chǎn)品類別包括奶制品、鐵礦石、鋼鐵、汽車、化工產(chǎn)品、塑料和紡織品，而這些大都是我國經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的關鍵產(chǎn)品。對外投資可以帶動出口，可以最大程度地繞開貿(mào)易保護主義，一些自有資金充裕、具有實力的中國企業(yè)可通過并購等方式對外直接投資，著力控制并購對象分布在全球各地的戰(zhàn)略資源，如戰(zhàn)略物資、高端技術等。 三、明晰對外投資布局。引領行業(yè)海外發(fā)展 我國的對外直接投資戰(zhàn)略要把境外投資產(chǎn)業(yè)的布局放在重要位置上，要充分考慮到投資產(chǎn)業(yè)與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的關聯(lián)性，注意把原有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領域向海外延伸，以多樣化的方式投資于對我國經(jīng)濟發(fā)展具有長遠意義的戰(zhàn)略型行業(yè)，包括農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)資源開發(fā)、制造業(yè)、服務業(yè)等。 在農(nóng)業(yè)領域，要把糧食供應安全放在首位，通過鼓勵農(nóng)產(chǎn)企業(yè)“走出去”，建立谷物、棉花、食用植物油以及橡膠、木材等戰(zhàn)略性和資源性產(chǎn)品的海外生產(chǎn)基地，提高國內(nèi)所需農(nóng)產(chǎn)品的供給保障程度；建立農(nóng)產(chǎn)品及其相關產(chǎn)品的海外出口基地，搶占農(nóng)業(yè)資本運營高端位置；鼓勵中國企業(yè)通過整合國內(nèi)外上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條，利用種植合同、垂直一體化等方式加強它們在全球農(nóng)業(yè)中的競爭地位；林業(yè)對外投資企業(yè)應重視生態(tài)保護，把有序開發(fā)理念貫穿于企業(yè)發(fā)展的全過程，高端關注森林認證工作，并通過延長林產(chǎn)業(yè)鏈和拓展林業(yè)合作方式等實現(xiàn)我國林產(chǎn)業(yè)在境外的健康發(fā)展；農(nóng)林業(yè)投資應積極關注東道國稅收、政治組織和農(nóng)資等問題。 在礦業(yè)海外投資方面，我國對外投資合作的基本要求是控制境外礦產(chǎn)資源的開采權，為境內(nèi)資源進口提供強有力的保障。我國礦業(yè)特別是中小型民營企業(yè)應選擇合適的投資時機，通過全球化規(guī)模發(fā)展和上下游一體化發(fā)展打造具有全球競爭力和資源控制力的礦業(yè)公司；在后金融危機時代重新審視和篩選全球范圍內(nèi)可供交易的油氣目標公司和資產(chǎn)，開展以獲取儲量、產(chǎn)量和勘探資源型、戰(zhàn)略儲備型項目為主的資產(chǎn)收購和公司并購，進一步優(yōu)化公司全球布局。在未來全球經(jīng)濟復蘇時期，應把投資重點放在特定的領域或項目，不一定要并購整個公司；要及時跟蹤石油或礦業(yè)公司(尤其是財務狀況不好的中小型公司)的股票和上游資產(chǎn)拋售信息。 在制造業(yè)，轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、規(guī)避貿(mào)易摩擦壓力仍是未來我國制造業(yè)特別是輕型制造業(yè)不得不選擇的應變措施；形成與國際強勢競爭對手相匹配的國際化生產(chǎn)、銷售網(wǎng)絡，培育中國企業(yè)的全球競爭力，突破外國跨國公司的壟斷地位或者準壟斷地位是我國重型工業(yè)企業(yè)下一步“走出去”的基本發(fā)展趨勢；選擇最佳全球區(qū)位，盡快在全球范圍形成強勢研發(fā)、生產(chǎn)、銷售網(wǎng)絡，突破外國跨國公司的壟斷和準壟斷地位是我國高科技制造業(yè)企業(yè)下一步走出去的基本發(fā)展目標；同時，探索與國外大型制造業(yè)企業(yè)的聯(lián)盟，結(jié)合現(xiàn)代金融手段創(chuàng)新海外營銷，積極嘗試從設備制造向國際工程服務延伸等都是我國制造業(yè)向海外投資時應關注點。 在服務業(yè)，我們應該把重點放在以下幾個方面：以“商業(yè)存在”、“自然人移動”方式，實現(xiàn)服務貿(mào)易出口；靠近世界研發(fā)中心和市場當?shù)亟ㄔO研發(fā)分支，開展新產(chǎn)品或換代產(chǎn)品研發(fā)；形成國際化生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡，破除強勢跨國公司的國際市場壟斷。在具體實施上，我國服務業(yè)海外發(fā)展可根據(jù)自身情況靈活選擇特許經(jīng)營、租賃、許可證以及管理服務合同安排等海外進入模式，加強品牌的國際傳播，力爭形成自身的標準化生產(chǎn)和服務模式；生產(chǎn)服務業(yè)可實施與我國制造業(yè)捆綁式海外發(fā)展戰(zhàn)略。