網(wǎng)絡(luò)傳染下關(guān)聯(lián)企業(yè)的系統(tǒng)性綜合風(fēng)險度量與優(yōu)化配置研究
摘要：資產(chǎn)具有交叉聯(lián)動效應(yīng),這將給企業(yè)組合帶來風(fēng)險分散效應(yīng)與傳染效應(yīng),后者又會進一步形成系統(tǒng)性風(fēng)險。沿用傳統(tǒng)的綜合評分方法,無法合理地綜合評估這些風(fēng)險。于是本文分三步構(gòu)建Copula-TARCH-VaR模型,度量網(wǎng)狀關(guān)聯(lián)情況下的企業(yè)組合風(fēng)險價值;在此基礎(chǔ)上,設(shè)計了組合優(yōu)化決策模型。并以信用資產(chǎn)關(guān)聯(lián)企業(yè)實例進行了條件邊緣分布的擬合估計、多元tCopula函數(shù)檢驗、風(fēng)險價值模擬計算以及組合的優(yōu)化配置與調(diào)整分析。實例計算效果表明該方法的適用性與有效性是比較好的。
注: 保護知識產(chǎn)權(quán),如需閱讀全文請聯(lián)系金融管理研究雜志社
相關(guān)推薦
更多
貿(mào).jpg)
資產(chǎn)與財務(wù).jpg)
于我們.jpeg)