投資機構的管理水平決定了其盈利能力

來源:投稿網 時間:2023-08-28 10:00:06

行為金融理論啟發了機構投資者。

1.加強機構職業經理人才建設。

首先，我們應該加強對機構的學習和培訓。與個人投資者不同，機構投資者具有較強的財務實力，具有專業的投資經理和專家的投資顧問，具有良好的財務專業知識和實踐經驗。機構本身具有良好的內部風險防治機制和監督管理機制，對提高投資機構決策的科學性，減少投資經理心理偏差造成的決策錯誤有積極影響。但事實上，投資機構的專業經理往往受到投資心理偏差的影響，因此投資機構加強對專業經理的學習和培訓，提高其適度的心理狀態，不僅與投資機構有關，而且委托投資者的利益有關。其次，應引進優秀的專業經理人才。優秀的專業經理應具有較強的專業學術基礎和豐富的財務專業理論和實踐知識，具有較強的市場經理的正式教育背景。在國外，許多職業經理人都有一流的學校MBA和其他教育背景，都是一流的高科技人才。然而，中國的許多職業經理人團隊參差不齊，其中許多人在股市初期白手起家進入股市。同時，優秀的專業經理不僅要有良好的信息收集和信息分析處理能力，還要了解市場上的投資者和他們會產生什么樣的心理和行為偏差；優秀經理應能夠避免自身心理因素造成的重大錯誤，了解投資者的心理偏差和決策錯誤對市場的影響，并采取相應的投資策略。這些人才不僅要培養，還要引進，因為證券機構畢竟不等于教育機構。

2.提高投資機構的管理水平。

投資機構的管理水平決定了其盈利能力。投資機構可以利用其信息資源、知識資源和資本資源，利用個人投資者的心理偏差，從其心理導向中獲利。例如，在國家政策允許的范圍內，投資機構利用個人投資的心理偏好進行反向投資，利用其過度反應心理，形成對上市公司業績的高估和低估，使投資機構能夠從中獲得套利，獲得更大的效益。另一個例子是：開放式基金的基金份額贖回，基金經理應根據其對贖回量的估計來確定資產的流動性，這不可避免地要估計投資者的行為和決策方法。投資者在壓力下往往會高估風險，一點風和草，他們可能會贖回很多，從眾心理可能會加深這一趨勢，使基金承受更大的壓力。此外，由于投資者的遺憾和謹慎，他們經常使用人類制度來轉移他們對經濟結果的責任和壓力。通過對這一點的深入分析，基金經理可以確定合理的管理費率，提高基金的運營水平。對于投資機構來說，提高管理水平主要取決于人才和管理，而管理水平的提高主要取決于制度的建設和實施。建立科學規范的投資決策程序和制度，建立健全的風險防范機制，可以最大限度地減少過度自信和羊群效應對其投資行為的影響。機構投資者應從系統安排、系統運行、業務處理等方面全面完善應急預案。注重分析手段的綜合應用，減少信息不對稱造成的沖動；合理控制高風險、高收益投資項目的實施，追求和保持穩定的投資策略和盈利能力。